Wenn Ihr Unternehmen europaweit tätig ist, sind Sie wahrscheinlich bereits auf die Komplexität von Finanzdienstleistungen gestossen, die sich nur schwer über Grenzen hinweg nutzen lassen. Ein in einem Land lizenzierter Zahlungsdienstleister darf Sie unter Umständen in einem anderen Land nicht bedienen. Ein Konto, das in Deutschland funktioniert, kann mit Einschränkungen verbunden sein, sobald Sie es in Portugal verwenden möchten. Zu verstehen, warum das so ist – und wie sich das vermeiden lässt –, beginnt mit dem Verständnis des EWR-Passporting.
Passporting ist der regulatorische Mechanismus, der es einem in einem Land des Europäischen Wirtschaftsraums lizenzierten Finanzinstitut erlaubt, in allen 30 EWR-Mitgliedstaaten tätig zu sein, ohne in jedem einzelnen Land eine separate Lizenz zu benötigen. Für Unternehmen, die Zahlungen in mehreren Währungen abwickeln, in compliance-sensiblen Branchen tätig sind oder grenzüberschreitend expandieren, ist es die rechtliche Grundlage, die darüber entscheidet, ob Ihr Anbieter Sie tatsächlich in jedem Markt bedienen kann – ohne Lücken, Behelfslösungen oder regulatorische Unklarheiten.
Was EWR-Passporting konkret bedeutet
[„Passporting ist kein Marketingbegriff. Es ist ein formaler Rechtsmechanismus, der in der regulatorischen Architektur des Europäischen Wirtschaftsraums verankert ist. Wenn ein Finanzinstitut – sei es eine Bank, ein Zahlungsinstitut oder ein E-Geld-Institut – von einer Aufsichtsbehörde in einem EWR-Mitgliedstaat eine Zulassung erhält, kann es diese Zulassung auf alle anderen EWR-Länder ausweiten. Keine doppelte Lizenzierung. Keine länderspezifischen Genehmigungen. Eine Lizenz, 30 Märkte.
Dieses Prinzip ist im Rahmenwerk der EU für Finanzdienstleistungen verankert, insbesondere in der Zahlungsdiensterichtlinie (PSD2) und der E-Geld-Richtlinie (EMD2). Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde pflegt Leitlinien, die harmonisieren, wie diese Richtlinien in den Mitgliedstaaten umgesetzt werden, und stellt so sicher, dass Passporting-Rechte einheitlich anerkannt werden.
Der Prozess selbst ist koordiniert. Die Herkunftsbehörde – jene Behörde, welche die ursprüngliche Lizenz erteilt hat – informiert die Aufnahmebehörden in den Ländern, in denen das Institut tätig werden will. Sobald diese Mitteilung angenommen ist, kann das Institut seine zugelassenen Dienstleistungen in diesen Märkten erbringen, als verfüge es über eine lokale Lizenz. Es gibt keine Grauzone. Der Anbieter ist vollständig zugelassen, und die Kundinnen und Kunden sind unter der Aufsichtsregelung des Herkunftsstaats vollumfänglich geschützt.
Für Unternehmen, die Zahlungsanbieter bewerten, ist diese Unterscheidung entscheidend. Ein Institut mit Passporting unterliegt einer kontinuierlichen aufsichtsrechtlichen Überwachung, wobei Eigenkapitalanforderungen, die Sicherung von Kundengeldern und Compliance-Pflichten von der Herkunftsbehörde durchgesetzt werden. Ein Anbieter ohne Passporting verlässt sich möglicherweise auf Ausnahmeregelungen, Agentenmodelle oder Partnerschaften mit Dritten – Strukturen, die im grenzüberschreitenden Betrieb zu Reibungsverlusten, Einschränkungen oder regulatorischer Unsicherheit führen können.
Wie Passporting in der Praxis funktioniert
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Passporting erfolgt nicht automatisch. Es erfordert, dass das Institut seine Herkunftsbehörde formell über seine Absicht informiert, in anderen EWR-Ländern Dienstleistungen zu erbringen, und dabei angibt, welche Dienstleistungen in welchen Jurisdiktionen. Die Herkunftsbehörde tritt daraufhin mit den zuständigen Aufnahmebehörden in Kontakt, die zusätzliche Informationen oder Erläuterungen anfordern können. Sobald die Mitteilung abgeschlossen ist, wird das Institut in die öffentlichen Register sowohl der Herkunfts- als auch der Aufnahmebehörden aufgenommen.
Dieser Prozess sorgt für Transparenz. Sie können überprüfen, ob ein Anbieter über gültige Passporting-Rechte verfügt, indem Sie die von den nationalen Aufsichtsbehörden oder der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde geführten Register einsehen. Wenn ein Anbieter behauptet, Kundinnen und Kunden im gesamten EWR zu bedienen, in diesen Registern aber nicht aufgeführt ist, ist das ein Warnsignal.
In der Praxis ermöglicht Passporting mehrere zentrale Fähigkeiten. Ein EMI mit Passporting kann Multi-Währungs-IBANs auf den Firmennamen von Kunden ausstellen, die in einem beliebigen EWR-Land ansässig sind. Es kann eingehende und ausgehende Zahlungen über EWR-Märkte hinweg abwickeln, ohne sich auf Korrespondenzbankbeziehungen zu stützen, die Kosten und Verzögerungen verursachen. Es kann Kunden remote onboarden, mittels digitaler KYC-Prozesse, die den regulatorischen Standards des Herkunftsstaats entsprechen, und sie regionsweit konform bedienen.
Für Branchen, die häufig mit Kontoablehnungen konfrontiert sind – etwa Web3-Unternehmen, Affiliate-Netzwerke oder Gaming-Betreiber –, bietet Passporting zudem strategischen Spielraum. Ist ein Anbieter in einer Jurisdiktion mit einer pragmatischeren regulatorischen Haltung gegenüber aufstrebenden Sektoren lizenziert, lässt sich diese Lizenz in Märkte passporten, in denen lokale Banken möglicherweise konservativer agieren. Der Kunde profitiert von regulatorischer Robustheit und kommerzieller Flexibilität zugleich.
Warum die liechtensteinische Regulierung volle EWR-Rechte mit sich bringt
Liechtenstein ist Vollmitglied des Europäischen Wirtschaftsraums, obwohl es nicht Teil der Europäischen Union ist. Über das EWR-Abkommen hat Liechtenstein die Finanzdienstleistungsrichtlinien der EU übernommen und unterhält ein regulatorisches Rahmenwerk, das direkt auf Brüssel abgestimmt ist. Das bedeutet, dass eine von der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) erteilte Lizenz dieselben Passporting-Rechte mit sich bringt wie eine in Deutschland, Frankreich oder den Niederlanden erteilte.
Liechtensteins Status als kleine, stabile und gut regulierte Jurisdiktion hat das Land zu einem attraktiven Standort für Finanzinstitute gemacht, die Nischen- oder unterversorgte Märkte bedienen. Die FMA wendet strenge Massstäbe an – Eigenkapitalanforderungen, AML/CFT-Kontrollen, die Sicherung von Kundengeldern – und pflegt zugleich eine regulatorische Kultur, die kommerziell engagiert und reaktionsschnell ist. Für Unternehmen in Branchen, die nur schwer Zugang zum traditionellen Bankwesen finden, ist diese Kombination wertvoll.
Tantum Pay wird von der FMA als E-Geld-Institut (EMI) beaufsichtigt und verfügt über volle Passporting-Rechte im gesamten EWR. Das bedeutet: Wenn ein Unternehmen einen Corporate Account bei Tantum eröffnet, arbeitet es mit einem Anbieter zusammen, der berechtigt ist, Kundinnen und Kunden in allen 30 EWR-Mitgliedstaaten zu bedienen – von Portugal bis Polen, von Irland bis Italien. Die Lizenz beschränkt sich nicht auf Liechtenstein. Sie erstreckt sich über die gesamte Region.
Diese regulatorische Grundlage wird besonders relevant, da die Verordnung über Märkte für Krypto-Werte (MiCA) der EU in Kraft tritt. MiCA wird Krypto-Dienstleister (CASPs) verpflichten, für die Sicherung von Kundengeldern und die Zahlungsabwicklung mit regulierten Finanzinstituten zusammenzuarbeiten. Ein EMI mit Passporting, klarer regulatorischer Stellung und grenzüberschreitender Reichweite wird eine unverzichtbare Infrastruktur für VASPs und Web3-Unternehmen sein, die europaweit konform agieren möchten. Weitere Details zu MiCA finden Sie hier.
Was Passporting für grenzüberschreitend tätige Unternehmen bedeutet
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Für Unternehmen, die in mehreren europäischen Ländern tätig sind, beseitigt Passporting eine wesentliche Reibungsquelle. Sie müssen nicht in jeder Jurisdiktion ein separates Konto eröffnen. Sie müssen sich nicht durch die Onboarding-Anforderungen, Gebührenstrukturen und Servicebeschränkungen mehrerer lokaler Banken arbeiten. Und Sie müssen sich keine Sorgen machen, dass Ihr Anbieter in einer bestimmten Region in einer regulatorischen Grauzone agiert, wenn er Sie bedient.
Stattdessen arbeiten Sie mit einem einzigen Anbieter zusammen, der berechtigt ist, Sie im gesamten EWR zu bedienen. Ihre Multi-Währungs-Firmenkonten – ob in EUR, USD, GBP oder CHF – werden auf den Namen Ihres eigenen Unternehmens ausgestellt, mit dedizierten IBANs, die grenzüberschreitend nahtlos funktionieren. Zahlungen fliessen ohne die Verzögerungen und Kosten, die mit Korrespondenzbankgeschäften verbunden sind. Und wenn Ihr Unternehmen in ein neues EWR-Land expandiert, skaliert Ihre Zahlungsinfrastruktur automatisch mit.
Dies ist besonders wichtig für compliance-sensible Branchen. Wenn Sie im Gaming, im Adult-B2B, im Affiliate-Marketing oder im Krypto-Bereich tätig sind, ist Ihr Zahlungsanbieter oft die erste Instanz, die von Geschäftspartnern, Zahlungsabwicklern oder Aufsichtsbehörden genau geprüft wird. Ein EMI mit Passporting bietet eine klare, prüfbare regulatorische Grundlage für Ihre finanziellen Strukturen. Es besteht keine Unklarheit darüber, ob der Anbieter berechtigt ist, Sie zu bedienen. Es gibt keine Abhängigkeit von Drittagenten oder White-Label-Modellen, welche die Verantwortlichkeit verschleiern.
Passporting vereinfacht auch die interne Compliance. Ihre Finanz- und Rechtsteams müssen den regulatorischen Status Ihres Anbieters nicht in jedem Markt einzeln nachverfolgen. Sie können auf eine einzige Lizenz verweisen, die von einer anerkannten EWR-Aufsichtsbehörde erteilt wurde und die gesamte Region abdeckt. Diese Klarheit reduziert den operativen Aufwand und beschleunigt die Due Diligence für Investoren, Wirtschaftsprüfer und Geschäftspartner.
Wann Passporting zu einem Wettbewerbsvorteil wird
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Passporting wird zu einem echten Wettbewerbsvorteil, wenn Ihre Branche, Ihr Geschäftsmodell oder Ihr Wachstumskurs Sie ausserhalb der Komfortzone traditioneller Banken stellen. Wenn Sie ein VASP sind, der sich auf die MiCA-Compliance vorbereitet, ein Affiliate-Netzwerk, das europaweit Massenauszahlungen verwaltet, oder ein SaaS-Unternehmen, das in neue Märkte skaliert, ist die Möglichkeit, mit einem Anbieter zusammenzuarbeiten, der sowohl kommerziell flexibel als auch vollständig mit Passporting ausgestattet ist, eine Seltenheit.
Viele Zahlungsanbieter im KMU- und Scale-up-Bereich agieren ohne Passporting-Rechte. Sie verfügen möglicherweise über eine nationale Lizenz oder operieren unter Ausnahmeregelungen, die ihre Fähigkeit einschränken, Kundinnen und Kunden grenzüberschreitend zu bedienen. Andere stützen sich auf Banking-as-a-Service-Plattformen oder White-Label-Modelle, die Abhängigkeitsrisiken, Servicebeschränkungen oder unklare regulatorische Verantwortlichkeiten mit sich bringen können. Wenn etwas schiefläuft – eine verzögerte Zahlung, ein gesperrtes Konto, eine nachfragende Aufsichtsbehörde –, ist nicht immer klar, wer verantwortlich ist und welche Möglichkeiten Sie haben.
Ein EMI mit Passporting ist anders. Es ist der Prinzipal, kein Vermittler. Es hält die Lizenz, sichert die Gelder und trägt die regulatorische Haftung. Für Unternehmen, die schnell handeln, grenzüberschreitend tätig sein oder hohe Transaktionsvolumina verwalten müssen, sind diese Klarheit und Kontrolle entscheidend.
Passporting macht Ihre Infrastruktur zudem zukunftssicher. Wenn sich das regulatorische Umfeld verändert – neue Richtlinien, strengere AML-Regeln, die Umsetzung von MiCA –, ist ein Anbieter mit Passporting in der Lage, sich im gesamten EWR anzupassen, nicht nur in einem einzelnen Markt. Sie sind nicht gezwungen, den Anbieter zu wechseln oder Ihre Zahlungsströme umzustrukturieren, weil Ihr aktueller Partner mit dem regulatorischen Wandel nicht Schritt halten kann. Mehr dazu, wie Tantums Multi-Währungs-Firmenkonten grenzüberschreitende Abläufe unterstützen, erfahren Sie auf der Produktseite, die einen detaillierten Überblick über Funktionen und Kontostrukturen bietet.
Passporting ist keine Formalität. Es ist die rechtliche Grundlage, die darüber entscheidet, ob Ihr Zahlungsanbieter Sie tatsächlich europaweit bedienen kann – ohne Lücken, Behelfslösungen oder regulatorische Unklarheiten. Für Unternehmen, die in Branchen tätig sind, welche von traditionellen Banken unterversorgt werden, oder die in neue EWR-Märkte expandieren, ist die Zusammenarbeit mit einem EMI mit Passporting nicht nur eine Compliance-Entscheidung. Sie ist eine strategische.
Wenn Sie verstehen möchten, wie eine in Liechtenstein regulierte, EWR-passportete Kontoinfrastruktur Ihr Unternehmen unterstützen kann, setzen Sie sich mit unserem Team in Verbindung, um Ihre konkreten Anforderungen zu besprechen.
Bereit, Ihren Corporate Account zu eröffnen?
Tantum Pay bietet Multi-Währungs-Firmenkonten (EUR, USD, GBP, CHF) mit dedizierten IBANs und einer Infrastruktur für Massenauszahlungen – entwickelt für europäische Krypto-, Web3- und Unternehmen mit hohem Transaktionsvolumen.
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